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东海“加盟”5毛俱乐部
熊市,就像一把并不锋利的钝刀子,不疾不徐、把肥硕的烤鸭片到只剩骨架。
据上海财汇统计,截至9月25日,在328只产品中,近一个月盈利的产品有79只,但其中获利超过2%仅两只,表现最好的是兴业金麒麟2号,近一个月净值增长4.4%,表现远远好于同期产品。而近一个月亏损超过5%的产品有7只,其中跌幅最大的是东海精选2号,在1个月的时间亏损了8.96%,紧随其后的华融稳健成长2号则亏损8.58%,前者如今的净值已经跌到0.576元,而后者成立时间尚且还不满两个月。
兴业大胜
兴业可以算是进一个月表现最好的一家券商了,在收益排名前十的券商中,有4只是兴业旗下的产品,而且全是混合型或者股票型产品。其中表现的最好的兴业玉麒麟2号近一个月增长了4.4%,今年以来已经有13.38%的收益,表现抢眼。
这只产品成立的时间并不长,在去年6月反弹之前成立的,虽然在成立之后短期内出现了一波上涨行情,但显然这并不是什么好事,只会让产品更快的建仓,然后更深的陷进去。兴业玉麒麟2号在去年年底的时候净值一度下滑到0.82左右,但由于在今年年初的反弹中表现出色,在5月初一度成返回到面值之上,但之后市场的下跌自然玉麒麟2号也没能逃过,截止9月25号,玉麒麟2号的净值为0.949,近一个月获利4.4%,今年以来获利13.38%。
从持仓表现来看,玉麒麟2号的仓位一直都比较重,且持仓比较集中,去年成立伊始,在第三季度报表中就显示,其仓位即达93.69%,到年底的时候降至87.48%。而在去年年底,投资经理称对2012年的判断偏向乐观,但在今年第一季度时其仓位却进一步降到了75%左右了。
另一方面,玉麒麟2号持仓非常集中,在今年第二季度公布的十大重仓股中,有五只股票的占比超过9.5%,前十大重仓股累计占了75.05%的仓位,而同期该产品总股票仓位也不过75.29%。
更值得一提的是兴业证券(601377)旗下债券型兴业玉麒麟1号,数据显示,它几乎可以算得上是近两年表现最为稳定的债券型产品,亦是在2011~2012年总体股债双杀行情当中的难得获利者。2011年8月份,出现,难得一见的债市大跌,导致不少债券型产品当年业绩出现不同程度的亏损,但同期的兴业金麒麟1号仍得以收获正收益;而在今年兴业金麒麟1号又是少数几只今年收益超过5%的债券型集合理财产品。
在过去两年,兴业金麒麟也有过辉煌。
在更早以前的2009年,兴业金麒麟1号在当时债市并不理像的情况下,出现过小幅的亏损,在2009年10月份,其净值曾跌倒过0.989元的历史低位。而到2010年,其通过打新和在2009年债券低位时买入的到期债券,取得了15.25%的高收益,在当年所有债券型产品中排名第一。
而最近两年的收益累积,使得兴业金麒麟1号成为2009年之后成立的债券型产品中收益最高的一只,成立以来累计收益大约24%,在所有债券型产品中排在第4位。
除了这两只产品之外,兴业旗下的其他集合理财产品今年以来均获得正收益,收益最低的金麒麟3号也有3.34%收益。
东海沦落“5毛”俱乐部
昔日的黑马,经过种种变故,如今似乎已经彻底没落。
经过了一年多的“奋战”,东海精选2号的累计净值终于跌破了0.6元的大关,成为了集合理财“5毛俱乐部”的一员,并且大有超过老前辈上海证券理财1号和国元*山2号的势头。
截至9月25号,东海精选2号净值为0.576元,已经是市场上净值最低的几只产品了。与其他几个“5毛”俱乐部的资深成员备受多年熊市煎熬的经历不同,成立于去年5月的东海精选2号沦落到“5毛”境地的过程极为高效,在短短的一年多的时间内就已经有超过40%的跌幅。
不无讽刺的是,这只产品在成立之初,曾经提出的目标,是为投资者净值增长速度超越广义货币供应量(M2)增长速度,为其货币保值。
而在东海精选2号的快速陨落背后,有着同样非同寻常的离奇踏错故事。
该产品运作伊始的2011年第三季度,正是一波凶猛大跌的序幕,但当时东海精选2号的股票仓位近80%;到当年下跌尾声的第四季度,该产品股票仓位降低到了56.22%,但到2011年末东海精选2号成立半年余依然亏损26.53%。
由于2011年底的减仓,直接导致东海精选2号在今年第一季度的反弹极其给力,净值只是从0.715元涨到0.78元左右。公开资料显示,同期该产品仓位略微增长至60%。
但在另一方面,东海证券一直谨慎看好今年的市场,在去年年底的报告中其就表示对2012年中期行情表示乐观,在今年第一季度报告中说第一季度利好频出,对后市货币环境宽松之后的行情表示期待,并预判2100点就是今年市场的底部。
事实证明,这是又一次不合时宜的乐观的预期,并将其产品净值推向更深的深渊。在5月份错失了水泥和铁路板块的一波行情之后,东海精选2号在6月份大举杀进上述两个板块——尤其是,6月末时东海精选2号股票仓位不过68%,但其披露的前八大重仓股中有五只是水泥股,累计占比约25%!
在随后6~7月份水泥板块的杀跌行情,东海精选2号亦随即遭遇净值重创。
东海精选2号的悲催,还在于可转债的投资——6月末,该产品持有中海转债和石化转债两只可转债品种,累计占比近15%,但截至9月25日,中海转债期间跌幅近8%!
9月,是东海精选2号净值无力下滑的一个月。
就最新的表现来看,东海精选2号在9月14日其净值尚且为0.6232,但仅仅一个星期之后净值就跌至0.5767,跌幅达到7.46%。同期,该产品以近一个月跌幅8.69%,今年以来21.51%的净值损失,在所有产品中垫底。
另外值得一提的是,东海精选2号的产品经理变化频频。最早的投资经理为东海5号的产品经理王劲松,曾经一手书写了东海证券第一只产品的业绩神话,在今年1月被换成了曾祥顺,9月24日上任不到三个季度的曾祥顺再次被新任命的丁颖取代。
公开资料显示,在加入东海证券之前,丁颖曾经担任太平养老投资部研究员、太平资产企业年金投资经理,并号称投资业绩表现优异,在严格控制风险的基础上追求绝对收益。